Par une soirée de tempête, Moomin lit une histoire des aventures du pirate Capitaine Terreur où son bateau est pris dans un violent déluge, Maman Moomin et Shuka font de la couture et Papa Moomin écrit ses mémoires dans son bureau. Aves l'absence de Cachou, qui est parti acheter des pièces pour son futur vaisseau, Shuka vit chez les Moomins.

Au petit matin, alors que le vent est encore fort mais où le temps s'est apaisé, tous les habitants de la vallée sont sur la côte et s'inquiète des passagers d'un bateau au large, qui semble mal en point et est en train de sombrer.

Des habitants affirment avoir vu le pavillon à tête de mort au sommet du mât, le symbole des pirates. Ce qui ne fait qu'emplifier l'inquiétude des habitants.